За два года до того, в декабре 1925 года, Ассар Габриельссон и Густав Ларсон решили создать первый шведский автомобиль. Всего за несколько недель были созданы рабочие чертежи 4-местной машины.
В августе 1926 года между руководством машиностроительного SKF и Габриельссоном было подписано соглашение об инвестировании в производство 2 миллионов крон.
Поскольку одним из основных направлений деятельности главного инвестора – компании SKF – было изготовление подшипников, для автомобилей предложили использовать зарегистрированную еще в 1915 году торговую марку Volvo, что в переводе из латыни значит – «я качусь».